行业观点

本周陈吉宁部长在“展望十三五”系列报告会上做报告,主题为“以改善环境质量为核心,补齐生态环境突出短板”。“十三五”环保工作思路主要体现在一个核心、一个制度、三大战役、实现管理五化、抓好五大任务。“十三五”任务量大,包括政策、监管、治污、技术等众多方面,都需要提升和完善;释放市场空间大,尤其利好监测子行业;治污的时间跨度也很大,说明环保产业的持续性,比如大气方向,尚需三个五年,来解决珠三角、长三角和京津冀地区。报告反应了环保产业刚需性和紧迫性,全面利好环保产业各个子板块。

其它:1)环保部出台《关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》;2)工信部印发《绿色制造2016专项行动实施方案》;3)住建部印发《海绵城市专项规划编制暂行规定》;4)第九届环境产业大会在京召开,环保企业通过合作推动产业发展。

板块行情

本周沪深300指数累计下跌2.97%,上证指数累计下跌3.86%,环保板块指数累计下跌6.67%,较大盘多跌2.81个百分点。

本周大盘周三出现跳水,多次探底2900被拉回,说明当前在2900点位形成支撑;周五再次下行至2925随即上行,也说明了支撑位的存在。环保板块我们在上周已给出上行压力警示,故本周的超跌并不意外,第五交易日大盘上涨0.22%,环保板块上涨1.16%也说明环保板块超跌后的反弹力度仍然强劲,在反弹市中值得投资。本周环保板块有所回调,很多标仍低于其增发价、大股东增持价等,故投资机会仍存在;但市场仍不够稳定,建议投资者不贪不追,勤收割。

主要子行业中:1)水务板块本周跌幅大于环保产业均值;2)大气板块跌幅基本与环保产业均值一致;3)固废板块跌幅略小于环保产业均值;4)监测板块跌幅略大于环保产业均值。

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碧水源(300070,PE36.7)。1)中标昆仑环保集团PPP项目,签订兴义市水务EPC项目合同,均为收购久安集团带来的效应;2)国开行入股提供资金、项目;3)同地方水务龙头的合作模式保销量;4)2015业绩快报净利润同比增44.0%。

启迪桑德(000826,PE29.5)。1)融入“互联网+”资源回收大体系已成型;2)签署运城环卫一体化项目和5亿运城市垃圾焚烧项目;3)0.75亿收购襄阳东海水务;4)2015年报净利润同比增15.77%。

聚光科技(300203,PE47.5)。1)江苏如东签3.1亿监测业务大单;2)自有资金1.68亿元收购三峡环保60%股份,监测与治污结合,打造市场中***实的“智慧环保”;2)2015年报净利润同比增28.3%;3)智慧环保、海绵城市类的PPP项目不断。

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